事项:
   
武汉控股今日公告了调整后的集团水务资产注入方案,明日复牌:
   
1)以9.58元/股发行股份及10.28元/股配套融资收购水务集团持有的自来水公司100%股权、工程公司100%股权、汉水科技100%股权、阳逻公司89.56%股权、长供公司71.91%股权(其中交易对价中的11亿元以现金支付,剩余部分以股份支付);以发行股份方式收购建发公司持有的阳逻公司10.44%股权及其所属的供水管网相关资产,预估值38.7亿元。
   
2)拟向不超过10名特定投资者发行股票募资,募资金总额不超过21.2亿元,主要用于水厂、供水管网的升级改造和扩建新建、支付现金对价等。
   
盈利预测
   
我们预计公司16/17/18年公司备考净利润分别为6.9/7.5/7.7亿,对应EPS为0.57/0.62/0.64元,PE为20/18/17倍,维持“买入”评级。
   
风险提示:特许经营权签订低于预期;重组进度低于预期;水价调整低于预期。